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Wie funktionieren V-DAX Zertifikate?


Mit VDAX-Zertifikaten haben Anleger die Möglichkeit an steigenden
Volatilitätserwartungen zu profitieren. Dabei werden verschiedene
Laufzeiten abgedeckt.Das heisst, dass der Emissionspreis nur wenig mit
dem aktuellen VDAX Stand gemein hat. Vielmehr richten sich die SG
Zertifikate auf den Stand des VDAX zu den angegebenen Verfallsterminen.

Somit spiegelt der Kurs des Zertifikates immer nur die Erwartung über den
Stand des VDAX am Bewertungstag wider. Mit SG VDAX-Zertifikaten
haben Anleger also die Möglichkeit, auf in der Zukunft nervösere Märkte
und somit steigende Volatilitäten zu setzen. Die kurzen Laufzeiten von weit
weniger als einem Jahr ermöglichen zudem eine vernünftige Einschätzung des
Marktes.





Was ist der V-DAX?


Der VDAX gilt als sogenannter"Angstmesser" bzw."Euphoriemesser" und
eignet sich deshalb als mittelfristig auswertbarer Indikator. Der Verlauf vom
VDAX weist eine Antikorrelation zum Verlauf vom DAX auf. Steigt der
DAX an, fällt der VDAX ab. Fällt der DAX, steigt der VDAX im Gegenzug
an. Sehr hohe Werte zeigen ein steigendes bearishes Marktsentiment an. Ein
zunehmend bearishes Marktsentiment ist zunehmend als Kontraindikator für
weiter nachgebende Kurse in Indizes wie DAX und TecDAX zu interpretieren.
Entscheidend ist aber die Trendwende von einem steigenden zu einem fallenden
VDAX. Umgekehrt zeigen sehr niedrige VDAX Readings eine Zunahme des
bullishen Marktsentiments an. Solange der VDAX fällt, steigt das bullishe
Sentiment. Solange wirkt es also bestätigend für die steigenden Notierungen
im DAX. Erst die Trendwende im VDAX von fallend auf steigend, bringt das
entscheidende Signal im Sinne eines Sentimentwechsels von bullish in Richtung
bearish und damit fallende Kurse im DAX.

Bei einem Volatilitätsindex von beispielsweise 10 Prozent und einem DAX-
Index von 4.000 Punkten erwarten die Marktteilnehmer in den nächsten 45
Tagen eine Bewegung von DAX im Bereich von 3.860 bis 4.140 Punkten.
Bei einem höheren VDAX-Index werden entsprechend größere Kursaus-
schläge erwartet. Gleiche Volatilität bei unterschiedlichen DAX-Ständen
bedeutet natürlich eine unterschiedliche Schwankungsbreite in Punkten.
(10 Prozent Volatilität bei einem DAX-Stand von 3.000 Punkten bedeuten
eine erwartete Schwankungsbreite von +/- 105 Punkten.)

-->... hieß ein Beitrag im Newsletter 13/04 des Zertifikatejournals vom 2. April 2004. Bei http://zertifikatejournal.de/download/2004.php nicht mehr erhältlich, aber auf einem alten, von mir eingerichtenen, x-mail.net Account noch vorhanden:

Benutzername: zertifikate1

Passwort: journal
<ul> ~ https://www.x-mail.net</ul>

-->so wie von Dir geschildert kann man natürlich vorgehen, dann wäre allerdings demjenigen der größte Vorwurf zu machen, denn diese Verhaltensweise entspricht nun mal nicht dem richtigen Verständnis zur EWT.

Hier eine Erklärung noch mal:

http://f17.parsimony.net/forum30434/messages/250087.htm

Im übrigen haben ich innerhalb der letzten Jahre meine Börsen-Sicht unter dem Aspekt von EWT im Wesentlichen nicht geändert.

Gruß Dieter





<ul> ~ zur `Definition´ EWT</ul>

-->>...Elliott hilft jedem, seine Meinung zu bestätigen.
>Da die Wellen nicht eindeutig definierbar sind, vorallem nicht, wenn man mitten im Geschehen steckt, kommt auch jeder Elliotter zu einem anderem Ergebnis.
>Hinterher lassen sich die"Nümmerchen", freilich trefflich einzeichnen.
>Gruss
>Thomas

So wie sich eine Kuh den elektrischen Strom vorstellt ;-)

Wenn ich jetzt ein Beispiel aus dem Abobereich bringe, heißt es natürlich"aha, was Passendes gefunden".

Ich nehme das letzte Update, von gestern:

http://www.elliott-waves.com/forum/elli/040629dax.pdf

Und heute wurden auch die 4090 überschritten.

Nein, es klappt nicht immer so gut. Aber oft genug.