-->Hi,

>Das NBK ist ein Sammelkonto, umfasst also nicht nur Gold, sondern auch sämtliche Fremdwährungen und Wertpapiere.

Erwischt! Es ist kein Sammelkonto, sondern ein Sammelposten in der G+V. Die Konten werden einzeln geführt. Die jeweiligen Verluste (hier"neu" gg."alt") werden in toto aufgeführt, weshalb sich diese pro Position nur auf max. 100 % belaufen können, wie in der USD-Position.

Sobald der Verlust, wie in der Fußnote hier...

>In der zitierten Fußnote heißt es nämlich:
>Unrealisierte Verluste
>aus einer Wertpapiergattung,
>einer Währung oder Gold
>dürfen nicht gegen unrealisierte
>Gewinne aus anderen Wertpapieren,
>anderen Währungen oder
>Gold verrechnet werden.

... auf > 100 % belaufen, d.h. das jeweilige Bewertungskonto aufgezehrt ist, also unrealisierte Verluste auf einer Position entstehen, können die nicht mehr verrechnet werden.

Beispiel: Gold zu 100 rein, USD zu 100 rein. Beides auf 150 gestiegen. Passiviert Jahr I jeweils mit 50. Jahr II Gold bleibt auf 150, USD fällt auf 100, wird die Position insgesamt mit 50 passiviert - Verlust bei NBK 50. Dieser Verlust ist kein unrealisierter Verlust, da die USD-Position noch bei 100 steht, wie reingenommen.

Jahr III: Gold steht weiter auf 150, aber USD ist auf 80 gefallen. Dann kann dieser jetzt tatsächliche unrealisierte Verlust in Höhe von 20 (nicht gg. Vj., sondern gegen Einstand), nicht mehr mit dem unrealisierten Gewinn auf Gold (50) verrechnet werden. Die 50 bleiben wie bisher. Aber die 20 müssen stracks in die G+V.

Position 2 G+V Buba 03 weist denn auch prompt 1,511 Mrd Euro Minus auf, also wurde genau so vorgegangen wie in der Fußnote angeführt.

Also: Verluste innerhalb des NBK können (jeweils"neu" gegen"alt") solange verrechnet werden, als alle Positionen gg. Einstand im Plus sind (entsprechende Passivierung). Ist eine Position gg. Einstand im Minus (unrealisierter Verlust) muss der Verlust in die G+V.

Tut mir leid, dass ich das huschig ausgedrückt hatte.

>Das heißt in meiner Interpretation, dass de facto für jede Vermögensgattung ein NBK geführt wird, das keinesfalls mit anderen Gattungen verrechnet wird, vielmehr wird - wenn das jeweilige NBK durch Verluste der Gattung"aufgezehrt" ist - der verbleibende Rest direkt in die laufende GuV gebucht.

Genau so ist es. Der Grund ist auch leicht einzusehen: Es könnte sonst schlagartig zum Konkurs kommen (Insolvenz). Jahr IV: Gold noch bei 120, USD aber bei 60. Während in Jahr III (150 / 80) noch an der Gesamtposition (100/100 Einstand) ein unrealisiertes Plus von 30 war (zus. 230), wäre jetzt ein unrealisiertes Minus von 20 auf alles (120 plus 60 = 180 gg. 200).

Nochmals Sorry + Gruß!

-->Hallo, @bernor,
Fazit: Die „NBK Gold“-Korrektur anläßlich eines BuBa-Goldverkauf wäre an sich gewinnerhöhend (mögliche Abweichung des Verkaufspreises vom bilanzierten Goldwert mal außen vor gelassen) und könnte nur durch weitere Bewertungsverluste bei US-$-Titeln (die dann, da deren frühere Bewertungsgewinne offenbar aufgezehrt sind, auch in der GuV als Verluste erscheinen) „ausgeglichen“ werden.

Interessante Ãœberlegung!
Bliebe es bei einem Wechselkurs zum USD von 1,35 und hätte sich die Nettoposition der Bundesbank in USD gegenüber 2003 nicht verändert, schlüge sich der Wertverlust der USD-Positionen (nach meiner Rechnung) mit ca. 2 Mrd. in der GuV der Bundesbank nieder.

Wären umgekehrt 120 Tonnen Gold verkauft worden (zum Preis von umgerechnet € 330 oz.) hätte die Bundesbank daraus (nach meiner Rechnung) etwa € 1,085 Mrd. an Gewinn realisieren können - nicht genug um die Verluste beim USD auch nur annähernd auszugleichen.

Falls richtig gerechnet, ist das Gejammer von Herrn Eichel somit nicht nachzuvollziehen.

Nachstehend die Angeben aus dem Buba-Geschäftsbericht 2003 auf die sich meine „quick and dirty“-Rechnung bezieht. Die Zahlen, die ich verwendet habe, sind von mir hervorgehoben - wenn jemand nachrechnen will.




Unter Einbeziehung aller aktivischen und passivischen US-Dollar-
Posten in der Bilanz beträgt die Nettoposition in US-Dollar zu Marktpreisen
36 818 Mio US-$. Die Bundesbank reduzierte im abgelaufenen Jahr ihre Nettoposition
in US-Dollar um 3 068 Mio US-$. Die Bewertung der Fremdwährungsbest
ände erfolgt jeweils zum Marktkurs am Jahresende; dieser beträgt für die
US-Dollar-Position 1 € = 1,263 US-$ (im Vorjahr: 1 € = 1,0487 US-$).

Die Bundesbank hält zum Jahresende 111 Millionen Unzen Feingold (ozf). Die
Bewertung des Goldes erfolgt zum Marktpreis (1 ozf = 330,364 €). Im Berichtsjahr
hat sich der Goldbestand um 0,2 Mio ozf verringert. Diese Abnahme beruht
auf der Veräußerung von Gold an den Bund für die Ausprägung von Goldmünzen.

Die Neubewertungsposten „alt“ stellen den jeweiligen Unterschiedsbetrag zwischen
der Gold- beziehungsweise der US-Dollar-Position bewertet zu Marktpreisen
zum 1. Januar 1999 und zu den bis dahin geltenden niedrigeren Wertansätzen
dar. Die Wertansätze in der Bilanz zum 31. Dezember 1998 betrugen für
Gold 1 ozf = 143,8065 DM (73,5271 €) und für US-Dollar 1 US-$ = 1,5629 DM
(1 € = 1,2514 US-$), die Wertansätze zu Marktpreisen zum 1. Januar 1999 betrugen
1 ozf = 246,368 € und 1 € = 1,1668 US-$.

Eine Tonne = 1 to = 1000 kg = 1.000.000 g = 35.270 Unzen x 120 = 4.232400 Unzen hätten verkauft werden können