>>>Der DAX (heute 19:25: 6.169,63 / +4,75)
>>>Die euphorische Zinsrallye hat sich heute schon wieder spürbar beruhigt. Und meine Ansicht, daß sie eben
>>>nicht die große Initialzündung darstellt, sondern eher das vorläufige Ende der Erholungsbewegung, erhält damit weite-re
>>>Nahrung. Die Lage ist gewiß noch nicht so zwingend, daß ich Sie heute abend unbedingt in neue Shortpositionen
>>>reinjagen möchte. Schließlich besitzt der DAX-Chart bis zum Widerstand bei 6.340 ja noch etwas Luft, und schließ-lich
>>>haben wir auch noch kein prozyklisches Verkaufsignal vorliegen. Der kurzfristige Aufwärtstrend bei morgen schon
>>>6.020 steigt auch so schnell an, daß irgendwie gar keine Not besteht, jetzt zu antizyklisch zu argumentieren und zu
>>>operieren. An besseren Tagen an antizyklische Gewinnmitnahmen denken und jetzt vor allem nicht mehr
>>>einsteigen und nachlaufen, das ist auch heute abend in erster Linie meine Devise.
>>>Das Pullback an den langfristigen Aufwärtstrend bei inzwischen auch schon eher 6.350 Punkten, die provozierende
>>>Überkauftheit im intakten übergeordneten Abwärtstrend. Diese Argumente habe ich schon genannt. Heute möchte ich
>>>meiner Skepsis noch einen offensichtlichen Elliott-Aspekt hinzufügen. Die jüngste Erholungsrallye weist jetzt eine
>>>eindeutige fünfwellige Struktur auf - ein Impuls steht vor seiner Vollendung. Um die Konsequenzen genau beurteilen zu
>>>können, hängt viel von der Interpretation des zweiten Lows ab. War es eine B-Welle, so daß jetzt mit der C-Welle
>>>sogar die ganze übergeordnete Erholung ausläuft? Oder war es ein sogenanntes unechtes Low, so daß wir jetzt erst
>>>den ersten Erholungsschub, die A-Welle, gesehen haben. Eine knifflige Frage, und man liegt schnell daneben. Einen
>>>anderen, vor allem kurzfristigen Aspekt können wir aber recht zielsicher beurteilen. Beide Alternativen lassen nach
>>>dem Auslaufen des Impuls eine Korrektur bis mindestens in den Bereich der letzten Welle-4, also bis zur Unterstüt-zung
>>>bei 5.827 erwarten. Das ist also die sehr wahrscheinliche Perspektive für eine erste Korrektur, sobald
>>>der kurzfristige Aufwärtstrend einmal gebrochen ist. - Für morgen drängt sich ein neues Chartsignal noch nicht auf,
>>>denn die Trading-Range von 6.020 bis 6.340 ist noch recht breit. Auch wenn sie in den nächsten Tagen sehr schnell
>>>sehr eng wird, was dann ein Signal zwingend macht. Das deutet darauf hin, daß sich der DAX auch morgen
>>>nicht zu einer spektakulären Bewegung hinreißen läßt, sondern er die Rallye weiterhin auspendeln läßt,
>>>um langsam Topbildungscharakter auf der kurzen Frist zu erzeugen.
>>>Die Zinsmärkte haben ein echtes Problem! Ein Machtkampf zwischen der US-Notenbank und dem Markt? Es
>>>sieht fast so aus, denn das Mißverhältnis wird immer noch heftiger. Die 30j. US-Treasury-Rendite hat jetzt sogar auch
>>>noch ohne nennenswerte Konsolidierung den Widerstand bei 5,69% herausgenommen. Anhaltende Dynamik nach
>>>oben also, bei gleichzeitiger Ãœberkauftheit. Damit wird das langfristige Rendite-Kaufsignal noch konsequenter umge-setzt,
>>>als es ohnehin schon zu erwarten war. Die nächste Widerstandszone liegt jetzt erst wieder bei 5,89/5,96%. Die
>>>Aktienmärkte kümmert das alles nicht - sie schauen nur auf Greenspan. Mich kümmert es schon, ich mache mir
>>>echte Sorgen. Auch um den Bund-Future. Es entspricht auch nicht gerade der technischen Grunderwartung, daß der
>>>völlig überverkaufte Bund den langen Aufwärtstrend bei 107,20 Punkten jetzt ohne nennenswerte Verschnaufpause
>>>frontal angreift. Das gestrige Reversal hat sich auf jeden Fall erst einmal wieder erledigt. Nicht dagegenhalten bei
>>>dem Druck aus den USA - das ist mein korrigiertes Fazit. Denn geht der Trend erst einmal verloren, sehen wir die
>>>nächste massive Unterstützungszone erst bei 105,80/106,10 Punkten.
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>>>S&P500 --- Nasdaq-Composite --- Nemax-All --- Euro in US-Dollar
>>>Auch beim S&P500-Index geht heute die Dynamik der Aufwärtsbewegung verloren. Der sich zur Stunde abzeichnen-de
>>>Doji ist in diesem Zusammenhang gewiß keine vorteilhafte Kerze. Andererseits ist die Rallye aber auch hier nicht
>>>in einem Tage wieder umzukehren. Und noch besitzt auch der S&P500 etwas Luft bis zum Widerstand bei 1.267
>>>Punkten. Die eigentliche Botschaft der Rallyeverlangsamung ist heute, daß wir nicht über diesen Widerstand hinaus
>>>spekulieren sollten. Die kurzfristige Ãœberkauftheit wird sich wohl durchsetzen. Einsteigen sollte also kein Thema mehr
>>>sein. Und antizyklische Gewinnmitnahmen? Wie gesagt, gute zwei Prozent hat der S&P500-Index nach oben noch
>>>Luft, das Chance/Risiko-Verhältnis wird aber langsam schlechter. Deshalb jetzt an besseren Tagen, insbesondere
>>>zum Wochenbeginn, auch hier einfach einmal Danke sagen. Ein prozyklisches Verkaufsignal in Form des steilen
>>>kurzfristigen Aufwärtstrends käme im Moment bei 1.195 Punkten noch etwas spät. Aber auch dieser Trend steigt
>>>natürlich sehr schnell weiter an, so daß der Stop zügig nachgezogen wird. Insofern besteht für die Trendfolger noch
>>>kein Handlungsbedarf. Von wegen: Der Stop kommt früh genug.
>>>S&P500-Index - daily Candlestick Nasdaq-Composite-Index - daily Barchart
>>>Der Nasdaq-Composite-Index flirtet auch heute wieder mit dem großen Pullback um 2.100 Punkte. Wie sind die
>>>Chancen? Ich verweise diesbezüglich auf meine Nasdaq-Analyse in TA-Spezial. Letztendlich läuft es darauf hinaus,
>>>daß sich der Index im Mai über 2.150 Punkten behaupten müßte, wo sich das Pullback und der übergeordnete Ab-wärtstrend
>>>treffen werden. Auf der kurzen Frist halte ich die Erfolgschancen gerade in dem überkauften ersten Anlauf
>>>für eher gering. Drüberschauen und dauerhaft drüber etablieren sind zweierlei. Auch hier ist die Zinsrallye nicht in
>>>einem Tag totzukriegen, aber sie wird wahrscheinlich müder werden und schließlich auslaufen. Und so halte ich es für
>>>wahrscheinlicher, daß vor dem Big-Point der steile kurzfristige Abwärtstrend bei aktuell 1.970 Punkten gebrochen
>>>wird, und wir eine Konsolidierung in Richtung 1.868 Punkten erleben werden. Auch dieser Longstop steigt so schnell
>>>an, daß Longpositionen sicherheitshalber aber auch bis zum seinem Eintritt gehalten werden können. Der nächste
>>>Widerstand im Tageschart liegt übrigens bei 2.243 Punkten - immerhin!
>>>Der Nemax-All-Index behält seine Underperformance konsequent bei. Er kämpft immer noch mit dem Trading-Widerstand
>>>bei 1.788 Punkten, und das ebenfalls mit einem etwas ungemütlichen Doji. Schließt der Nemax-All spür-bar
>>>darüber, dann besitzt er noch einmal Luft bis zum Basisabwärtstrend bei etwa 1.950 Punkten. Mehr wird aber
>>>ohne den Big-Point an der Nasdaq erst einmal nicht drin sein - aber auch bis dahin ist es ja noch ein gutes Stück. Mit
>>>dem Stop verhält es sich beim Nemax-All ähnlich wie bei den anderen Indizes. Der kurzfristige Aufwärtstrend verläuft
>>>morgen bei 1.620 Punkten. Fazit: Noch long - aber jetzt nicht mehr unbedingt nachlaufen.
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>>>Der Euro in US-Dollar macht auch im Chart Anstalten, daß der Markt zu den traditionellen monetären Bewertungs-gesichtspunkten
>>>und Korrelationen zurückkehrt. Die Zinsdifferenz zwischen USA und Euroland spricht zunehmend für
>>>den Euro. Und im Chart hat die Bodenbildung der potentiellen rechten Schulter in dieser Woche gute Fortschritte
>>>gemacht, was auch die ansehnliche Reversalkerze auf Wochenbasis zeigt. Die Unterstützungsthemen bei 0,8680 und
>>>0,8720 USD erscheinen nach wie vor nicht gefährdet. Erste Prozyklik nach oben sehen wir mit dem Überschreiten
>>>des Widerstandes bei 0,9020 USD. Fazit: Der Euro ist weiterhin im Kommen.
Hey, Optimus, Du gibst mir Spaß. Wirklich! Hast Dir Toros Weggang ja sehr zu Herzen genommen. Ist auch ok.
Ciao, Du Knallschote:-)
J.
p.s. Du hast meinen Tag heute gerettet, habe herzlich gelacht.
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