- Vola gg. Vola - es geht dahin! The Coming Mystery Crash - dottore, 10.11.2006, 19:33
- The Mystery Crash: GENAU so ist es! Und das gilt nicht nur für das Finanzsystem! - sensortimecom, 10.11.2006, 20:18
- Was ist mit diesem Rätselwort gemeint? - fridolin, 10.11.2006, 21:12
- Ich schließe mich der Frage an. Worum geht es hier eigentlich? Danke (o.Text) - prinz_eisenherz, 10.11.2006, 21:45
- Re: Auch ich bekenne mich zu meiner Unwissenheit - schäm!! - 000, 11.11.2006, 17:17
- Ich traue mich, ich der Kiesfahrer, dir zu antworten - prinz_eisenherz, 11.11.2006, 21:27
- Ist LTCM nicht ein Beispiel für völlig bescheuerte Banken? - LenzHannover, 10.11.2006, 21:36
- Nein, Grossbanken sind Teil des Herdentriebs, das liegt in der Natur der Sache - chiron, 10.11.2006, 22:54
- Re: Vola gg. Vola - es geht dahin! The Coming Mystery Crash - rodex, 10.11.2006, 21:55
- Volatilitäten - kein Mysterium! - Ecki1, 10.11.2006, 22:44
- Re: Vola gg. Vola - es geht dahin! The Coming Mystery Crash - Elmarion, 11.11.2006, 11:22
- ein paar Erklärungen - chiron, 11.11.2006, 12:13
- Re: Dank! Diesmal gehts fürwahr ums Ganze! - dottore, 12.11.2006, 19:03
- Sooo fix ja nun auch wieder nicht - Zandow, 12.11.2006, 19:46
- Sehe ich auch so - chiron, 12.11.2006, 23:40
- Re: Sooo fix ja nun auch wieder nicht - dottore, 13.11.2006, 15:12
- Jetzt ist's klarer. Besten Dank! (o.Text) - Zandow, 13.11.2006, 19:12
- Wie ist denn LTCM damals abgelaufen bzw. abgewickelt worden? + Szenarien! - MikeFFM, 13.11.2006, 15:04
- Re: Wie ist denn LTCM damals abgelaufen bzw. abgewickelt worden? + Szenarien! - chiron, 13.11.2006, 15:10
- Re: Wie ist denn LTCM damals abgelaufen bzw. abgewickelt worden? + Szenarien! - dottore, 13.11.2006, 16:43
- Krass! Die Sitiation ist ja wirklich haarsträubend ernst!!! - MikeFFM, 13.11.2006, 19:03
- Re: Der Trick mit NOVARTIS (heute, Börse Zürich)! - dottore, 13.11.2006, 19:37
- kein Trick, kommt leider vor - chiron, 13.11.2006, 21:27
- Misstrades - Zandow, 13.11.2006, 21:45
- Re: Misstrades - chiron, 14.11.2006, 08:18
- Re: kein Trick, kommt leider vor - dottore, 14.11.2006, 12:46
- @Dottore - chiron, 14.11.2006, 15:44
- Re: @Dottore - dottore, 14.11.2006, 18:48
- Re: @Dottore - chiron, 14.11.2006, 23:14
- Seltsames im Novartis Handel - chiron, 15.11.2006, 18:08
- Re: Ja, seltsam, sorry: zum Lachen! - dottore, 16.11.2006, 12:56
- Re: @Dottore - dottore, 14.11.2006, 18:48
- @Dottore - chiron, 14.11.2006, 15:44
- Misstrades - Zandow, 13.11.2006, 21:45
- Re: Der Trick mit NOVARTIS (heute, Börse Zürich)! - MikeFFM, 14.11.2006, 01:13
- kein Trick, kommt leider vor - chiron, 13.11.2006, 21:27
- Zehn bis Zwanzig Jahre noch - Zandow, 13.11.2006, 19:39
- Jetzt mal die Pferde nicht scheu machen - Ecki1, 14.11.2006, 12:35
- Re: Ist es nicht wie bei Lloyds 1988? - dottore, 14.11.2006, 17:06
- Montecristo"A" - JN++, 14.11.2006, 18:00
- Re: Ist es nicht wie bei Lloyds 1988? - dottore, 14.11.2006, 17:06
- Re: Der Trick mit NOVARTIS (heute, Börse Zürich)! - dottore, 13.11.2006, 19:37
- Krass! Die Sitiation ist ja wirklich haarsträubend ernst!!! - MikeFFM, 13.11.2006, 19:03
- Sooo fix ja nun auch wieder nicht - Zandow, 12.11.2006, 19:46
- Re: Dank! Diesmal gehts fürwahr ums Ganze! - dottore, 12.11.2006, 19:03
- Re: Vola gg. Vola - es geht dahin! The Coming Mystery Crash / i. d. Sammlung (o.Text) - Elli (Boardmaster)--, 12.11.2006, 19:25
- CDS hier ganz gut erklärt. - VictorX, 13.11.2006, 09:29
- Re: noch ein interessanter Link zu CDS´s - - Elli -, 13.11.2006, 11:36
- Re: Hertz - oder das Comeback der New Economy, Abteilung - dottore, 13.11.2006, 18:03
- Re: Danke für die klasse Gute-Nacht-Geschichte: - ) (o.Text) - MikeFFM, 14.11.2006, 02:54
- Zentrale Frage bleibt aber: Warum sind die Altaktionäre raus? - Ecki1, 14.11.2006, 12:20
Re: Der Trick mit NOVARTIS (heute, Börse Zürich)!
-->Hi Mike,
>Die Dimensionen, d. h. Beträge, um die es dabei geht, sind ja jenseits aller Vorstellungskraft. Es ist ja wirklich krass ernst. Ein paar Mrd. bei den Banken etc. einzusammeln würde ja gar nix bringen! Krass, krass, krass!!!
Ja, das Problem ist eben anders als bei Zins-, Currency- oder Metall-Derivaten. Die können ad infinitum gehandelt werden, da es Zinssätze immer geben wird, die großen Währungen auch (egal welche Kurse zu anderen Währungen) und Metall sowieso. Die Hedger (allgemein, nicht nur Hedge Fonds) können sich also immer entlang der Kurs- und Preiskurven bewegen. Dabei gibt's natürlich Gewinner und Verlierer, aber die Musik hört nicht plötzlich auf - wie beim Default eben. Selbst wenn es"Nachbesserungen" gibt oder"Quoten" oder die"argentinische Lösung" gehen die Kurse der Collaterals (u.a. fast 50 Bio USD Corporate Bonds, Letters of Credit und Equities = ca. 10 Prozent aller collateral received) nicht in Tippelschritten runter (also Stellen hinterm Komma), sondern mit Gaps, die dann richtig reinreißen.
Ein neuer Trick kam heute: In Zürich brachen Novartis-Aktien wg. Fehlstart der Diabetes-Pille Galvus um zehn Prozent ein. Um was Böses zu verhindern, hat die Börse selbst (!) die Kursausschläge als "Misstrades" (!) bezeichnet und gestrichen. Das Kursminus war am Ende dann nur 1 Prozent. Was mit den entsprechenden Derivaten zwischenzeitlich passiert ist - wer weiß? Vielleicht wurden diese Trades (und die entsprechenden Verluste einer Marktseite) ebenfalls als"Misstrades" nullifiziert.
Sowas kann man ein oder zwei Mal machen und dies auch nur bei Einzeltiteln, aber nicht auf Dauer und schon gar nicht beim Gesamtmarkt. Sonst verliert die Börse ihre Funktion und wenn sie als manipulativ durchschaut wird, hängen die Derivate erst recht in der Luft.
>Dass das Ganze irgendwann schief geht (größerer Default und Kettenreaktion), liegt ja nun wirklich auf der Hand! Mann, Mann, wir stehen ja echt am Abgrund!
Ob wir dran stehen, weiß ich nicht. Jedenfalls ist er zu sehen.
>Böte sich denn als Lösung ein"Verbieten" solcher CDSs an, um die Bombe langsam zu entschärfen und die Volumina wieder runterzufahren, die in den letzten Monaten fröhlich"explodierten"?
Ja, darüber zerbrechen sie sich den Kopf (siehe früheres Posting, speziell Buba). Meine Meinung: Würde der Markt gestoppt, wären die dann gerade bestehenden Verluste endgültig und könnten nicht während der Noch-Laufzeit der CDS"ausgebügelt" werden. Viele CDS werden ja das Ende ihrer Laufzeit problemlos erleben, zumal jene mit ganz kurzer Frist (Restlaufzeit).
>Welche Laufzeiten haben die CDSs denn so in etwa?
Grundsätzlich 5 bis 6 Jahre zu Beginn. Die durchschnittliche Restlaufzeit aller 26 Bio USD dürfte bei mind. 3 Jahren liegen (ergibt sich auch aus dem rasanten Anstieg).
>Wie sieht man denn (hinter vorgehaltener Hand) die Lage in den ZBs? Haben Sie schon was"raunen" gehört?
Ja, man hofft auf eine"gesunde" Weiterentwicklung, also die allgemeine Pleitelosigkeit. Derzeit nicht unbegründet (Papierform), aber was, wenn es ex USA einen Down-Ruck gibt?
>Also, mir scheint so, dass das Ganze nicht mehr"Jahre" gut geht, sondern allenfalls"Monate", bis so eine Bombe platzt wie Enron oder Parmalat. Krass!
Jedenfalls ist durch den Zwang zum Leveragen das Risiko nicht kleiner geworden. Ganz im Gegenteil.
Die Häufung der Analysen, Reports usw. in den letzten Wochen weckt gewiss schlafende Hunde. Ob sie nur bellen oder beißen, werden wir sicher demnächst bestaunen dürfen.
Herzlichen Abendgruß zurück!
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